（一）我们的祖先

从25万年前的智人进化到现代的人类无疑是这个地球上迄今为止最聪明的物种。人类在刚刚出现的时候，就显得和这个地球上的其他哺乳动物不一样。
我想，也只有人类这个聪明的物种能够进一步创建出"股票市场"这个稀奇物来。

这个市场极大地推进了人类经济的繁荣程度，但也给人类带来了太多的烦恼。
早期的人类以狩猎采集为谋生手段，我们祖先的生存环境相对于现在完全是难以想象的恶劣。为了适应缺衣少穿甚至野兽攻击，人类进化出多种适应生存的基因。


（二）对奖励和惩罚敏感反应的基因


人类天然对奖励和惩罚非常敏感，我们的祖先早早就学会了受利益驱使并远离危险。那是因为在能量摄入量非常低的情况下，人类必须极力避免效率低的获取食物方式，选择最有利于自己的摄食方式，那可是生死攸关的事情。人类还学会了在受到惩罚后强烈记忆的本能。

人类就像马克·吐温的那只猫一样∶那只猫被热火炉烫过之后，再也不愿意坐在火炉上了，不管火炉是热的还是凉的。那些对奖励和惩罚反应迅速的人类祖先最终生存了下来，并将"逐利"基因一代代传递给了我们。

现在驱使人们行动的主要动力是金钱。对奖励和惩罚敏感反应的基因驱动人类的逐利性，让我们见惯了现代社会中的世态炎凉，见惯了太多人不择手段地去赚钱。


（三）短视的基因


人类祖先生活在极其严峻的自然环境下，不光是要应对食物短缺、天寒地冻，还要时刻提防野兽甚至同类的攻击。明天吃什么?明天去哪里?是当下的生存课题，这让人类不得不把考虑问题的时间尺度放短些。


我们的祖先很现实地关注眼前的利益或者眼前的威胁。短视的基因是一种自然形成的进化选择。现代人类很容易受到短期利益的驱使而放弃长期的利益，这一定是我们身体里短视的基因在作怪。

谁都知道资产价格泡沫会让实体制造业受到伤害，但谁又真愿意放弃眼前的既得利益呢?股票市场的太多人都知道长期持有优质公司必然赚钱，但谁又真的放得下明天的股票市场报价呢?


（四）贪婪的基因


贪婪的基因反映在股票市场中就是在牛市中人们毫无节制的痴狂。就像 2015 年股灾前的情景，看着不断创出新高的账户，整个市场如醉如痴，人们想当然地认为那些纸面财富理所应当地属于自己，很少有人意识到沙滩上盖起的高楼有多么危险。


（五）快速撤离的基因


查理·芒格认为∶"人类的大脑天生就有一种尽快做出决定以此消除怀疑的倾向。"这是因为漫长的进化岁月促使动物倾向于尽快清除怀疑。人类习惯于遇到危险时群体性快速逃离，在资本市场中，体现为资产价格大幅下跌时的集体性恐慌抛售，这种大范围的恐慌又恰恰是造成金融危机的根本原因。

（六）避免不一致的基因


人类的基因里有避免不一致的心理倾向，人们习惯于尽量和周围人保持一致，和自己习惯了的行为和思想保持一致。本人经营手机代理公司七年，在第五个年头时我就已经非常清楚地意识到那是一个有问题的生意，必须要尽快地结束它。但我还是用了两年多的时间试图挽救这个毫无希望的生意，这源于我心里接受不了已经习惯了的手机生意模式。


（七）好奇心的基因


人类祖先遗传下来的好奇心的基因让人类成为这个地球的主人，更极大地推动了现代科技的进步。因为好奇心，爱迪生发明了白炽灯泡，瓦特改良了蒸汽机。但好奇心的基因也带来了很多副作用，比如资本市场的人们非常喜欢追逐新事物，人们往往因为自己为新事物付出了过高的价格而亏得一塌糊涂。


（八）妒忌的基因


人类天生就是喜欢妒忌的动物。巴菲特曾经智慧地指出∶"驱动这个世界进步的不是贪婪而是妒忌。"但人类的基因里永远都去除不掉妒忌的基因，这可能是人类祖先在进化过程中经常挨饿所致，人们在看到食物时，就会产生占有那些食物的强烈冲动。

如果被看到的食物实际上已经被另外一个人占有，那么这两个人之间往往会出现冲突的局面，这可能就是深深扎根在人类本性中的妒忌倾向的进化起源。
在股票市场，人们也会因为自己的朋友投机股票赚了大钱，马上出于妒忌心理，草率买入高估甚至有问题的股票，最后亏得一塌糊涂。

（九）简单联想的基因


人类常常为简单联想的基因付出沉重代价。那些进入赌场赌钱的人们并非没有赢过大钱，但赌博却让几乎所有的人倾家荡产。人们错就错在认为自己的暂时的赌运可以一直延续下去。

那些炒股投机的人们，无论是否赢过一次或两次大钱，最后的命运也是注定的。他们只能留下两鬓白发和令人心酸的眼泪，而把金钱和岁月交给这个市场，所有的一切都是因为没有一个赌徒会赢了钱后马上离开赌场。人类简单联想的基因让人们错误地认为，好运会永远存在。我很同意邱国鹭先生讲过的一句话∶"对一个人最致命的事情就是用错误的方法赚了大钱。"


（十）自视过高的基因


人们一旦拥有某件物品之后，对该物品的价值评估就会比他们尚未拥有该物品时高。这就好比资本市场那些买入股票的人们常常对持有公司的具体问题选择视而不见，他们看到的都是这家公司的优点。


自视过高的基因让人类付出了惨痛的代价。因为聪明和勤奋的人可能因为过度自信而错误地认为自己拥有超人的才华和方法，他们因此常常为自己选择一些更困难和更具挑战性的目标，这必然增大了失败的可能性。沃伦·巴菲特和查理·芒格很好地克服了这种基因，他们从不试图去跨越7英尺的栏杆，而是选择 1 英尺的必赢机会。


（十一）过度乐观的基因


人类天生就是乐观的动物，乐观的生活态度是人类祖先留给我们的最宝贵财富。但过度乐观的基因也产生了不少副作用，人们会兴高采烈地购买彩票，坚信支付宝和微信支付可以取代银行，想当然地认为淘宝、京东将会淘汰所有高效的超市。人们更会天真地喊出比亚迪 1 万亿元的市值，小米手机可以颠覆 iPhone。


（十二）被剥夺超级反应基因


导致人们患得患失的就是这种被剥夺超级反应基因。股票市场的人们常常习惯在收盘后计算一下自己的市值，哪怕当天的金额仅仅比昨天少了一些，人们也会非常沮丧。

包括我本人在内的太多投资者还会有损失厌恶心理，仅仅是因为担心优质公司股价可能继续下跌就放弃一次又一次的买进机会。对很多人而言，待在股票市场确实是一种煎熬。那是因为人身体中会因为股价下跌分泌一种让自己极其痛苦的酶，这种痛苦感是股价上涨带来的快乐感的两倍以上。


（十三）社会认同的基因


社会认同的基因是导致人类从众行为的最重要原因。大多数现代人类生活在几百万至上千万人口的大型城市中，人类天生就有获得社会认同的心理需要。我们常常发现自己家里的小孩子会因为同班的小伙伴们热爱篮球而迷上打篮球，资本市场也经常发生这样的事情。

某家上市公司花了高价格收购了并不太盈利的手游公司，仅仅是因为别的上市公司之前做了同样的事情。二级市场的人们也会因为周围人的疯狂在牛市中冲进股市，最后用一生为自己的从众行为埋单。

（十四） 对比错误反应的基因


中国股票市场的高估值是大多数股民长期赔钱的最根本原因。所有人在大方向上都明白高估值不可能永远存在下去，但几乎所有人都不希望中国股市通过快速下跌一次性回归理性。

虽然那样做的好处非常之大，手握大把廉价筹码的大股东来不及抛售太多的股票，二级市场股民损失的时间也会更短。与生俱来的对比错误反应的基因让人们错误地认为用时间换空间的常年阴跌是最好的解决方式。


（十五）服从权威的基因


股票市场上，人们非常在意那些权威人士的说法，而没有自己的独立判断。而太多的权威人士因为无耻或无知故意将大众引入歧途。

我们经常发现在一次次的大型股票论坛上，某些权威人士向如痴如醉的人们反复推销着新兴产业的美好远景。